如何在升息環境下安心投資?

2018/6/21

景順投信:目標到期債券基金  兩大特色不受債市波動影響

 

美國聯準會上周如預期升息一碼,為今年第二度升息,並暗示2018年還會繼續升息,也讓新興債市備受壓力。景順投信表示,在市場波動劇烈的環境下,透過目標到期債券基金債息穩定入帳及隨時間流逝而債券價格波動遞減的兩大特色,可有效減緩投資人受到利率風險及每日價格波動干擾。

 

目標到期債券投資策略具兩大特色,首先是債息穩定入帳。景順投信表示,投資人不用理會美國聯準會升息次數、不必擔心區域政治風險,也能穩收債息原因,在於這類型基金須「團進團出」,只要所持有的債券不違約,按時繳息,至債券到期日就能順利拿回本金與利息。

 

特色二,隨時間流逝價格波動遞減。景順投信表示,只要所投資的債券無信用違約風險發生,債券價值就會隨著到期日逼近趨近面額,價格波動也會隨之降低。

 

除了上述的兩大特色外,為滿足投資人多元幣別配置需求,景順投信攜手英國保誠人壽以投資型保單連結「景順2024到期優選新興債券基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券,且基金之配息來源可能為本金),由臺灣企銀獨家銷售,推出四種幣別,包括新台幣、美元、人民幣及南非幣,提供有外幣需求者不同選擇。

 

景順投信指出,「景順2024到期優選新興債券基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券,且基金之配息來源可能為本金) 採目標到期債券投資法布局新興市場債以掌握收益、達成投資目標,投資組合中60%以上為投資等級債券,平均信評維持在BBB-投資等級,其中20-30%比重為主權債、70-80%企業債,並藉由投資於世界級的優質新興市場企業債,降低波動、優化新興市場債券投資組合,在不確定的環境下帶領投資人穿越牛熊市考驗。

 

景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅(Jason Trujillo)表示,儘管近期市場出現疲軟,但新興市場整體基本面仍屬正面,不僅全球成長穩健、通膨溫和,新興市場債券利差,也高於已開發市場債券。一旦美國升息狀況趨於穩定,債券基本面可進一步提升。

 

 

 

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。配息組成項目之相關資料請至景順投信公司網站http://www.invesco.com.tw基金之「配息組成項目」查詢。配息率並非等於基金報酬率,於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。本基金運用或計價所衍生之外匯兌換損益,若為可歸屬各計價類別者,將由各計價類別自行承擔;反之,則由本基金所有計價類別按其佔基金淨資產價值之比例分攤。投資人需留意新興市場國家之債信、匯率、政治等潛在風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金適合尋求資本增值、且願意承擔資本風險、能承受波動程度較成熟市場債券為高的固定收益投資的投資者。Inv18-0141