目標到期債基金 亂世譜出收益雙重奏

2018/8/2

景順投信:多幣別配置 理財更靈活

 

美國升息、保護主義持續及歐元區地緣政治風險等不斷飛出的黑天鵝,對全球經濟投下不確定因素,如何不為短期波動所左右?景順投信指出,透過目標到期債券投資策略,只要所持有的債券在期間不違約,至債券到期日就可收取債息與本金、不同幣別計價還可以透過貨幣利差優勢*,添增收益來源抗波動!

 

為提供投資人在變動環境下更多的理財商品選擇,景順投信攜手南山人壽與兆豐銀行以投資型保單連結「景順2024到期精選新興債券基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券),推出三種幣別,包括新台幣、美元、人民幣一次到位,提供有外幣需求者不同選擇。

 

景順2024到期精選新興債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券),由景順固定收益團隊操作管理,採目標到期債券投資法布局新興市場債以掌握收益、達成投資目標,投資組合中至少60%為投資等級債券,風險相對分散,且平均信評維持在BBB-投資等級。依據穆迪信評統計過去15年的資料顯示,信用評等Baa以上等級的主權債券,違約機率為0%,信用評等為B等級的公司債券,違約機率為3.56%;若信用評等達Baa等級的公司債,違約機率則降至0.19%。

 

投資等級債違約風險低

 

 

 

 

 

 

 

資料來源:違約率數據來自穆迪信評,統計資料自2002年至2016年。標普信評分類僅做為對照穆迪信評分類用。

 

景順投信表示,景順固定收益團隊選債監控的能力相當靈活,並具有三大優勢,首先是遍布全球的專業投資團隊對當地市場有深入的了解;二、投資流程由下而上詳細研究每家公司,搭配由上而下的總經觀點掌握全球風險;三是專屬的信用評估與追蹤系統,因此能減少違約風險的發生,為長期投資創造報酬。

 

景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅(Jason Trujillo)指出,與成熟國家相比,新興市場的高速成長可望持續,根據國際貨幣基金預估,未來5年新興市場的經濟成長率每年將超越成熟國家,截至2021年,新興市場佔全球經濟產值將超過60%。面對低利率、市場震盪加劇,對收益需求若渴的情況下,若想要搭乘新興市場債券利多的投資人,不妨以「目標到期策略」佈局來掌握收益、達成投資目標。

 

*利差值主要來自於該貨幣與美元之間的利差產生的收益,亦會受到該貨幣升貶預期、流動性變化及政策干預等因素影響,會隨著市場環境而變動,意即利差可能擴大也可能縮小,可能是正值或負值。

 

 

 

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人需留意新興市場國家之債信、匯率、政治等潛在風險。本基金運用或計價所衍生之外匯兌換損益,若為可歸屬各計價類別者,將由各計價類別自行承擔;反之,則由本基金所有計價類別按其佔基金淨資產價值之比例分攤。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金適合尋求資本增值、且願意承擔資本風險、能承受波動程度較成熟市場債券為高的固定收益投資的投資者。Inv18-0183